复盘 | 半导体还能追CPO要跑下周操作思路，

2026-06-29 · 领航优配

小伙伴们晚上好！明天又要开盘了，先跟着云云一起回顾这周的行情：市场整体先涨后震荡，周一科技冲高，周二开始走弱，而周四半导体CPO还逆势挺住了。这使得很多拿着小伙伴就此放松警惕，没注意CPO涨太多，但云云一直提醒，市场从不会单边只涨不跌。周五赶上季末资金回笼，盘面走弱，CPO大幅回调，但大家别慌，这只是涨多了的正常休整，并非行情结束，反而可以看做很好的一次低吸机会。反观半导体，则十分抗跌，一路高歌。今年云云的核心方向很清晰，就是全年重点盯着半导体；早在三月底云云就锁定了这条主线，而这个月8日、12日、23日的三波回调低点，也一直在提醒大家分批低吸。到现在累计逾48%的涨幅，实打实印证了云云坚守主线、完全走在行情前面，每一步操作都被市场印证到位！当然，君子不立于危墙之下，T仓无可厚非，毕竟止盈永远对！

再来看看这周末热闹的消息面，更加引爆半导体行情！一是1‑5月电子行业利润暴涨103.9%，43.1%新增利润都来自电子，AI存储带动国内企业大幅盈利；二是行业火热，厂商砸近450亿扩产晶圆封测，上下游同步受益；三是海外三星美光减产抬价，苹果被迫涨价20%，还想采购长鑫国产内存。行业赚钱+企业扩产+国产刚需，三重共振消息再次坚定了云云拿稳半导体主线毫不动摇的思路。

最后我们回到上周五的盘面，半导体、CPO、港股、有色金属和CS电池等板块的完整复盘往下看！

半导体持续走强！硬科技主线彻底走稳。

今天又大涨3.6%，走势真的超给力，最近一路蹭蹭往上冲，资金有多看好一眼就能看出来！云云一直坚定看好半导体是今年硬科技核心主线，今天又一次被市场完美验证！周末行业利好扎堆，企业赚钱 + 持续扩产 + 国产替代刚需，三重逻辑直接把行情点燃，不过说句实在话，短期涨得确实不少，半导体本身波动就大，不可能一直单边疯涨，这种行情云云见得太多了，这里再温馨提醒下：硬科技赛道韧性很强，跌了总能涨回来，就是过程会比较颠簸，大家遇到震荡别慌别焦虑，安心持有就行，好赛道经得起折腾，最后一定会走出趋势行情。

今天上涨1.9%，板块连着三天小幅反弹，短期走势慢慢修复，勉强能看右侧加仓机会，但行情反复特别明显，就拿中国卫星来说，冲高后直接回落，抛压很重。这波基本就是情绪炒作，没什么实质利好，资金全被半导体吸走了。加上SpaceX走弱、量能跟不上、上方套牢盘多，整体还是偏弱震荡，我们继续观望就好，别急着进场。

今天跌了差不多4.3%，一路震荡走低，不少小伙伴看着肯定心里发慌。这次主要是康宁推出新技术，市场担忧冲击传统光纤产业链，主力也正好借着这个利空洗盘。好在这波回调刚好踩到10日线，技术支撑依旧稳固，短期只是情绪宣泄，也正是考验低吸节奏的时候。回头来看，云云一直坚持的逢跌低吸思路早已被市场反复验证：6.8日调整到位后，走出一波五连涨；6.23日再度回调后又连续拉升，低位跟上节奏的小伙伴，收益都挺可观。行业超级周期、AI算力需求持续爆发，叠加国产替代与政策扶持，核心逻辑完全没变。云云还是那个观点，每一次短期下探，拉长周期看都是优质布局窗口，主力大方向没有改变，赛道后续该有的行情，依旧会稳步走出。

今天下跌0.9%，典型的弱者恒弱！云云一直不建议大家重仓港股，今天大盘走弱，它更是毫无支撑，弱势尽显。这周周一和周四就是最好的例子，前一天小幅上涨，第二天直接跌回原点，当时云云就提醒大家行情不稳、不要做加法，稳稳带着大家避开了回调。港股从来不是自己说了算，美元一抬头，汇率一动，外资脚底抹油，它就得跟着打摆子，整体弱势格局并未发生实质性改变。

今天大跌3.9%，位置不上不下，没啥好机会。本身业绩就撑不起来，再加上周五市场整体情绪偏弱，走势更是承压。这个板块基本只能蹭热度，只有别的高位科技股跌了，它才会偶尔轮动一下，没有自己走强的逻辑。现在调整还没结束，反弹也很弱，我们继续观望就好。

有色金属走势不及预期，短期保持观望为主。

今天大跌4.4%，整体走得实在不给力。虽说中报业绩很不错，涨价放量的确定性也足，但盘面来回震荡特别磨人，拿着很难受。一边美联储偏鹰拉高美元，一边月底资金又在止盈调仓，双重利空压着行情。周一冲高诱多，周二直接大跌套人，后面反弹也没资金接，一涨就被砸，周五还跌破支撑，短期盘面依旧偏弱。所以短期震荡风险仍在，先观望不急着加仓。

电池跟随有色走弱，短期保持观望为主。

CS电池今天大跌5.3%，这周跟着有色一起持续走弱，行情真的特别磨人。板块现在全靠中报预期撑着，储能、新能源车需求都挺好，基本面其实不差，但现在市场避险情绪很重，赛道资金一直在往外跑，每次小幅反弹都没人接，涨一点就被砸下来，今天还跌破了短期支撑，盘面偏弱，我们短期先观望就好。

总而言之，硬科技这条主线行情还没走完，现在市场就认半年报业绩，资金都在择优抱团。半导体、CPO依旧是我们长期重点，下周千万别着急追高，等板块跌稳缩量再慢慢低吸，只选业绩扎实、订单充足的，纯炒热点的就别碰了；卫星、机器人、港股近期偏弱，先观望不动；有色、电池先躺着，管住手别乱操作，行情看不懂的时候，踏实守好硬科技主线就很稳。行情越是震荡，越不能频繁切换赛道跟风操作。没有永远强势的行情，只有永远适配的节奏——云云继续坚守策略，握紧硬科技主线，调整持仓，做好防御。

小伙伴们，云云坚持每天分享，带着满满的干货与真诚，就等你关注了。跟着云云的思路，耐心观大势，笑看市场风云，今年一起暴富！大家有任何问题，都可以在评论区留言交流，我们评论区见~

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